排碳進入有價時代下的永續金融標準

ISO 永續金融委員會成員分享ESG×永續金融的未來機會

永續金融是轉型淨零經濟的重要關鍵。要深入了解其重要性，首先需要理解更廣泛的背景。氣候變遷對我們生活的影響比以往任何時候都更加嚴重，儘管這可能不足為奇，但世界正在經歷前所未有的改變。面對生態系統處於崩潰邊緣的前景，以及經濟體系和社會政治結構不斷面臨的壓力，我們迫切需要永續轉型的解決方案。目的在於實現淨零經濟，透過支持「永續金融」的整合性解決方案以維護氣候和生物多樣性，對於建立一個具有經濟包容性的社會而言至關重要。永續金融的治理架構有助實現社會的長期利益，而「國際標準」則可以協助發揮核心的關鍵作用。

ISO國際組織提倡用標準解決ESG相關問題

國際標準化組織(ISO)為全球標準機構，ISO現正積極參與解決ESG面向的相關問題。ISO認為ESG在企業和社會格局中愈發重要，標準主要提供指導和指引來協助企業組織致力整合永續性的實踐。因此，ISO建議了幾項有助於ESG面向的標準和指南。例如，ISO 14001為各組織提供了一個建立有效維護環境管理系統的框架，框架有助於協助組織鑑別和管理其對環境的影響，減少資源消耗，提高整體環境表現。此外，在2022年BSI就透過線上國際研討會的協作流程引領制定ISO淨零排放指南，幾個月內便匯集了1200人，其中75% 是新加入ISO的成員，成員們共同就「淨零排放」的專業術語和原則達成一致共識。這提供了在這領域工作的核心參考文件，此項工作由 BSI（2050全球倡議）所引領，獲得了ISO、聯合國氣候變遷綱要公約( UNFCCC )的支持。這是ESG與ISO最大的願景。

永續金融與解方

2023年3月永續金融標準由ISO/TC322於彭博倫敦辦事處發表了主要框架標準ISO 32210。本文將以什麼是永續金融？為什麼永續金融很重要？BSI在永續金融領域做哪些工作？永續金融在國際上的發展情況如何？帶領讀者瞭解永續金融及解方。

什麼是永續金融？

首先，必須要強調的是永續金融在實現淨零排放方面發揮著至關重要的作用。這是因為金融機構處於一個獨特的地位，藉由將「淨零排放」納入主流融資和貸款的方式來激勵企業組織轉型。永續金融有許多的定義，但共通點都涵括了考量ESG面向、投資決策，以及最重要的長期展望。長期性的觀點很重要，因為氣候變遷、生物多樣性喪失或社會不公等議題，無法僅以短期金融收益的年度財務週期來計算。永續金融首重為利害關係人對應，然後才是股東，永續金融的例子包括：投資於如風能、太陽能、水力和地熱能等可再生能源項目。這些項目有助於減少溫室氣體排放，從而實現低碳經濟轉型。永續金融可為這些專案項目提供資金，讓投資者更容易接觸到這些項目並降低可再生能源公司的資本成本。另一個例子則是投資者根據永續報告書中展示的績效做出明智的投資決策，例如解決其供應鏈中的現代奴隸制或童工問題並排除社會責任與價值觀不符的投資對象，如煙草或武器製造公司，還有石油和天然氣公司。

為什麼永續金融如此重要?

永續金融之所以重要有三方面的原因。

它可以為金融轉型提供資金，實現淨零排放每年所需要的數萬億美元的資金，永續金融可透過永續貸款或綠色債券或其他金融工具為其提供必要的資金。
永續金融將資金導向低碳專案項目，僅貸款給關注於ESG風險管理和影響的企業，藉由投、融資來減少排放。
永續金融將ESG納入投資決策，有助提升資訊揭露透明度以管控風險。

您可能聽說過國際永續準則委員會 ( the International Sustainability Standards Board, ISSB )或歐洲的《企業永續發報告指令》（Corporate Sustainability Reporting Directive, CSRD）均要求企業組織需提出其環境、社會和治理成果為主要的非財務報告，這意味著公司要在年度財報之後，再編撰一份永續性報告。這將成為大多數企業組織的強制性要求，從而讓企業組織重視永續成果。

BSI到目前為止在永續金融方面做了哪些工作?
2018年，在英國政府的贊助和英國產業的支持下，BSI計劃制定了基於全球共識的永續金融標準。其中包括PAS即公開可用的標準規範，它是一種快速制定標準的方法，為產品、服務或流程定義了良好的實踐。BSI依據永續金融的總體原則制定了第一個標準(PAS 7340)，責任投資管理制定了第二個標準(PAS 7341)，責任基金和產品則制定了第三個標準(PAS 7342)。同時BSI成立並主導了新成立的國際ISO/ TC322永續金融委員會，以下將介紹ISO/ TC322成立的目的及運作。

永續金融在國際上的發展情況如何？

ISO/ TC322成立的目的及運作

在介紹ISO/TC322之前，必需先瞭解國際標準組織(ISO)，國際ISO組織匯集了全球各領域的專家，目的在分享專業知識，制定出基於共識、且與市場相關的國際標準，以支持創新並提供解決方案予全球所面臨的挑戰。ISO擁有包括BSI英國標準協會在內的168 個國家委員機構組成，目前有超過250個ISO技術委員會制定了覆蓋領域廣泛的各類標準，以下將重點介紹其相關工作。

ISO現正以永續金融與環境、社會及治理(ESG)開展相關工作。永續金融相關工作主要在三個委員會中展開，涉及三個主要專題領域-綠色金融產品專案、氣候融資和永續融資。自2019年ISO/TC322永續金融委員會成立以來，與43個國家機構成員、多位ISO技術委員會成員及廣泛的外部組織持續保持連繫。ISO/TC322當前的項目組合中有三個主要標準。第一個是首先發佈的ISO 32210簡稱為永續金融框架標準，標準於2022年11月在埃及舉行的《聯合國氣候變遷綱要公約》第27次締約國會議上發布，2023年2月在英國彭博社倫敦辦事處成功發表，由ISO秘書長塞爾吉奧·莫吉卡( Sergio Mojica)，第26屆聯合國氣候變遷大會(COP 26)高層倡導者奈傑爾·托平(Nigel Topping)、英格蘭銀行與英國金融行為監管局 ( The UK Financial Conduct Authority )皆出席了活動。

永續金融(框架)標準的重要

ISO 32210標準內容規範了金融機構，組織應積極實現ESG成果，降低風險並提供永續價值的原則和實踐，標準期望協助欲實現永續發展或積極與國際財務報導準則基金會（International Financial Reporting Standards, IFRS）於2021年底成立之永續框架組織ISSB報告等全球倡議保持一致的組織提供了一個良好框架。

永續金融標準有助於金融單位、組織考量將永續性或ESG面向納入其投資決策中時能更加一致可靠，目的亦是為了避免「漂綠」。此外，與其相關的標準有於2021年發布的ISO/TR 32220概述永續金融的基本概念和關鍵倡議，而聚焦於術語的延伸標準ISO/TS 32211《永續金融產品服務開發和實施原則指南》預計於2024年底發布。標準的目的在支持永續金融產品和服務實踐永續性績效和透明報告，包括如為淨零排放轉型的融資及永續金融的社會面及其對融資影響的評估。

BSI 和 ESG 實現淨零的關鍵槓桿

ISO為全球ESG做出了獨一無二的貢獻。ISO是獨立的國際非政府組織，正如前面提到的，它由168個國家機構成員組成。ISO標準覆蓋範圍廣泛，特別是管理系統標準，這些標準具有符合性評估架構，用於保證和確證。ISO有一個成熟且基於共識的標準制定流程，確保聽取所有人的意見。有鑒於此，ISO成立了ESG協調委員會，由所有從事ESG相關活動的ISO技術委員會的領導層級組成。該

委員會還將與ISO氣候變遷協調委員會密切合作。ESG協調委員會的任務是對 ISO中的ESG活動採取策略性方法，並建立了一個架構，重點在於整合三個主要領域的工作，將技術委員會內的主要ESG專家聚集在一起，例如 ESG利害關係人與ISSB、歐洲 EFRAG、TCFD、TNFD 和美國證券交易委員會的參與。與參與工作的許多聯絡組織一樣，該小組還將回應其他標準制定者和框架開發者的相關外部諮詢。該小組涵蓋 ESG 的技術方面，目前正在考慮一個總體框架標準，將匯集ISO標準的許多現有要素，以在不斷變化的ESG生態系統中導航企業組織邁向永續。

在ISO和BSI邁向淨零轉型已經完成和計劃的工作中，BSI和ESG是實現淨零的關鍵槓桿，期待持續永續金融工作的展開。

本文整理自以下專家的演講內容